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2006-09-08

賽芭專欄--散戶投資術(1)--年年賺10%!?

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散戶的投資術--年年賺10%!?
   文 / Saber

    昨天跟一個朋友聊到買股票,他昨天一直問我"明基可不可以買,已經說要分割了耶,你去看新聞!!" 我說"現在還看不出來啦,等到20多而且業績有轉好再介入"。他說"那樣不是買貴了嗎??"我心裡想,要是以後跌到10元,你現在19元買不也是買貴。他又說"可是今天漲停耶!!到底可不可以買啦!" 我說"可是大盤走弱~~~覆巢之下無完卵" ....之後就是盡力想辦法叫他不要買。今天明基又跌停了。(昨天漲停、今天跌停,這樣很好玩嗎!!)

   我記得多年前我剛進入股票市場,也是很衝動。其實心中已經很想買,內心充滿著熱情,往外問其實只是想找買進的理由。拿一堆新聞消息或是研究報告來說服自己,買到以後內心充滿夢想,之後就根本不知道該怎麼操作了。試想想,你是不是有跟我一樣的經驗:

1.聽到新聞消息或是別人報的明牌,就心理癢癢的,實在是不買不行。(ex.看到年年賺10%,這種標題就受不了,忍不住就給他點下去~)

  2.剛買進,小漲一點很高興。後來小跌一點,又覺得只要小漲一點點就給他賣掉,反正是短線投資。

  3.再來居然越漲越多,開始抱著就覺得自己眼光好,選到好公司,覺得這家CEO多讚多正直,公司研發實力多強,還有多響亮的名聲!!連晚上睡覺都會醒來偷笑。覺得人生是彩色的,退休的時候可以當郭台銘.....

  4.之後突然開始下跌,查查網頁沒有啥麼消息,心裡想一定會漲回來,這樣好的公司不可能會倒啦!更糟的是,手邊有多餘的閒錢,繼續加碼投入,想說便宜多買幾張,人棄我撿懂嗎?業績明明還好得很,接單都接不完,裡面的員工整天加班累得要死...殊不知這樣卻埋下住進套房的必然結果。

  5.後來傳出業績衰退的消息,下跌到成本以下,就想說應該再看看,因為業績應該只是一時的效應,有哪家公司天天過年?看看別人更慘,這家公司競爭力那麼強,一定會扳回來的。

   6.之後越跌越多,每次都想說回到成本就要清掉,又想說下一次彈高就要賣掉,但總是回不到。

   7.一不小心反彈回到了預設的價位,又貪心想說應該可以回到成本喔,公司應該開始好轉了,畢竟這家公司也是台灣赫赫有名的公司。又想說,反正我是長線投資,長線投資懂嗎??買了就是抱著!

   8.最後公司爆發不利的消息,股價再大跌,什麼公司跳票、研發團隊走人、財務長換人、產業打不過日本或韓國人、公司被掏空啦,或是電子業景氣大衰退之類的.....(總之,就是理由一大堆)

  9.眼看著遙遠的成本,無望的未來,終於受不了了!!抱著幻滅的心情賣掉股票。心情冷靜多了,終於可以回去好好上班,處理荒廢以久的工作。

  9+1.更衰的是,賣掉後半年,股價就創新高了,新聞又開始報導這家公司多好,多賺錢,CEO多有眼光,最差的寒冬已過,曙光乍現.....你到時候買還是不買??(那時候又出現一批新散戶聽了消息進場,重複以上流程。) 說到這裡,應該有90%有買股票的人有這種相同的經驗,包括我自己。

    我過去在12元買過彩晶(那時候友達才15元),抱著他上37元,又抱著他回來,當然早就停損了,現在彩晶只剩下4元,比打國際電話到美國一分鐘還低價。這至少犯了以下的毛病:

  1.聽消息買股票,而且是一聽到消息才注意自己的股票,平時根本不關心股價,依照感覺買股票(因為不會投資,所以也無從看起)

   2.定位混亂,剛開始想做短,越漲越多,就想做長。下跌時也想做短,想說反彈就要走,越跌越多又變成長線投資。

   3.只要下跌就想加碼攤平,攤到最後就是自己躺平。

   4.對股票抱有莫名的感情(因為買進時抱持著夢想),尤其是自己上班的公司。

   5.不研究大盤,總體經濟,產業景氣,企業財報。有時後連公司做什麼產品都不知道。

   6.不知道何時該持有,何時該放下,何時該離開,何時該逃之夭夭。

    這種故事永遠不斷重複,為什麼?? 因為大多數散戶用直覺買股票。用直覺買賣,根本是甕中捉鱉,就像被屠夫丟到甕裡面的虌一樣,一伸頭就被斬首。虌沒有錯,只是一被丟掉甕裡面,看到那道光(沒錯就是那道光!),牠忍不住就會伸出頭來,那是虌的本能與天賦,卻註定成為刀下俎肉!!股票市場肉弱強食,大家砸金錢在競爭,沒有人想當呆子,裡面MBA、博士、研究團隊一大堆;有可能你最聰明,最有眼光,消息最靈光嗎? 在我剛進市場的時候,那時身為專業的散戶有以下的操作法則:

   1.不研究行情,但是會打聽明牌。

   2.對於公司的未來有精闢獨特的看法與信心,但是不研究數據,沒有根據。

   3.感情豐富,情緒完全反應在買賣交易上。

   4.對於買進價位,喜歡買50元以下的股票,尤其是20元附近以及10元以下的股票最受專業的散戶青睞。

   5.買進的習性,每支標的最都不超過3張,尤其喜歡每支股票持有一張,並且買進15檔以上的股票。

   6.對於持有的方式,偏好買進持有,並且認為抱牢就是所謂的長期投資。

   7.操作策略,偏好往下攤平。

    8.對於交易時機的研判,不會判斷頭底部。不知道為什麼,頭部時容易想買進,底部時卻喜好賣出。

    9.用營收、EPS當作股價基本面,不考慮全盤財務體質,以及長期獲利史。

    10.投資目標著重在股息殖利率,不考慮購買股息的成本,賺股息倒賠股價。

    11.用本益比作為交易策略,判斷股價高低,不考慮本益比裡分子與分母變動速率根本差異極大。

    為了生存,非得傷害別人踩著別人的屍體前進,這就是現實,市場的法則! 贏家與輸家的習慣與想法究竟是不同,要成為業餘股票炒家,要先求提高勝率,接下來更要琢磨技巧讓獲利放大。 金融市場是人造的競技場、血淋淋的野蠻遊戲,如果當不成獵人,就會被當作是獵物。成就買賣操作能力,需要經過千錘百鍊,並非天生就會。就像人天生本能並不會就會開汽車或是開飛機一樣。把不會開車的人送上賽車場,無非就是要他的命而已....沒有學習就妄想在金融市場賺錢,恐怕不是當炮灰成為高手練功的肉腳,就是淪為被主力坑殺的對象。